短期震荡后将回归自身运行节奏 把握四主题

2013年08月19日 02:57  上海证券报 

  ⊙华泰证券研究所 陈慧琴

  受光大乌龙指事件影响,上周五在大盘蓝筹快速拉升中出现的跟风盘,周一很可能纠偏止损出局,这将给本周初大盘带来一定的调整压力;与此同时,投资者情绪和原先对市场的研判也将受到干扰。因此,本周初大盘仍有继续下探的可能,极限点位可能在2000点至2050点。不过,由于上周收盘仍稳定在前周实体阳线上,处于下降通道上轨,因此多头本周还有反扑的可能。而2100点正是当前60日均线,上档年线也在不远处,加之离6月13日下破缺口近在咫尺,所以,短线上破2100点的概率也不大。从中期角度看,随着事件水落石出,市场仍将回归其自身的运行节奏,基本面仍将成为决定未来市场走势的关键因素。

  值得注意的是,7月份宏观经济数据普遍超出市场预期,这反映了国内宏观经济正在逐步企稳,而随着前期推出的稳增长政策效果的显现和内需的增加,市场此前的悲观预期也将开始逆转。综合各方因素考量,当前市场涨多了数据不支持,跌多了也不符合政策意图,所以整个8月市场很可能继续维持区间震荡,行情也很可能重启维稳模式。而在维稳模式下,寻找低价滞涨、低估值成长股将是最合理的操作策略。具体而言,我们认为四大主题机会值得重点把握。

  互联网平台具备高购并价值

  随着互联网技术普及和发展,电子支付的发展风生水起,其中最具生命力的无疑就是移动支付。随着标准落地,移动支付正处于爆发式增长的前夜。据测算,2016年我国移动支付交易规模有望达到13583亿元,4年增长10倍,而近场支付则是其中最具增长潜力的领域,2014年有望成为中国近场支付大规模应用元年,未来三年绝对规模有望实现约20倍的几何式增长。国家发改委15日发布消息称,将从完善物流支撑体系、完善服务平台、推动跨境贸易与完善电子商务发展环境四大方面,拓宽电子商务发展空间,预计2013 年我国电子商务规模将突破十万亿大关。

  而从投资角度看,纵观全球互联网发展历史,互联网企业的最大价值在于其巨大的购并价值,行业翘楚往往通过收购完成做大做强的终极目的,所以中线看好移动互联、通信和软件股下跌后的机会,建议关注平台类公司方直科技号百控股三六五网生意宝等。值得注意的是,目前我国网购渗透率仅有40%,而美国已超过70%,与发达国家相比,我国网购仍有较大的发展空间,而随着网购规模的不断扩大,我国快递业务量增速已连续29个月超过50%,相关产业链品种发展潜力巨大,操作上不妨逢低关注怡亚通外运发展飞马国际

  重构传统行业

  信息软件恢复增长可期

  国务院日前印发的《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》提出,到2015年,信息消费规模将超过3.2万亿元,年均增长20%以上,并带动相关行业新增产出超过1.2万亿元。工信部统计数据显示,2012年我国信息消费市场规模达1.7万亿元,较2011年增长29%,带动相关行业新增产出近9300亿元,这些数据充分说明信息消费产业正处于高速增长阶段,而随着国家政策的大力扶持,信息消费相关多个领域即将迎来新一轮投资热潮,未来很可能成为经济转型中新的增长点。

  从子行业分析,互联网、移动互联和大数据等三大产业链,具备了对传统行业重塑的潜力,同时又能满足80、90后消费需求的变化,中长期发展前景非常广阔,建议密切留意润和软件银信科技东华软件天玑科技东港股份中南传媒等品种。

  可穿戴设备消费异军突起

  布局二线滞涨股

  伴随大数据时代的到来,实时数据在帮助决策过程中的作用正变得越发重要,这就催生了市场对可穿戴设备需求的激增。权威数据预测,2014 年全球可穿戴电子设备市场将超150亿美元,而到2017年,可穿戴智能设备销量预计将达7000 万台。正是基于其巨大的发展前景,基金和私募二季度已开始逐步建仓,而且三季度可穿戴设备很可能成为主力资金布局的一个重要方面。8月份以来,相关公司中京电子中颖电子三泰电子九安医疗已获得资金热捧,我们认为,该板块中三季度业绩预增、滞涨的中低价品种拓邦股份得润电子超华科技值得中线布局。

  加大基建投入 城轨业绩拐点凸显

  在积极加快推进产业结构调整,推动传统产业转型升级的背景下,近期公布的城轨建设很可能将成为顺利完成扩内需、稳增长战略中的重要环节。而停滞近3年的500亿动车招标也已再度重启,此举无疑将为南车、北车等带来巨额订单,同时也将带动相关零部件市场的需求,整个行业正面临重大的业绩拐点,北方创业晋西车轴鼎汉技术等公司等受益。(执业证书编号S0570510120026)

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